ПРОГНОЗУВАННЯ ОСНОВНИХ ФІНАНСОВИХ ПОКАЗНИКІВ МАЛИХ ПІДПРИЄМСТВ
Методичні вказівки до вивчення теми
Фінансове прогнозування — це дослідження і розроблення можливих шляхів розвитку фінансів малого підприємства в перспективі. Фінансове прогнозування, як і фінансове планування, ґрунтується на фінансовому аналізі. На відміну від фінансового планування прогноз базується не тільки на достовірних даних, а й на певних припущеннях. Під час прогнозування вивчаються чинники, які вплинули на господарську діяльність малого підприємства та які будуть впливати в майбутньому.
Основними завданнями фінансового прогнозування є:
1) вивчення прогнозної документації для визначення додаткового фінансування, яке буде необхідне малому підприємству в майбутньому для очікуваного збільшення виробництва;
2) визначення очікуваного зростання обсягу фінансових ресурсів у прогнозному періоді;
3) визначення напрямів найефективнішого використання фінансових ресурсів;
4) виявлення можливих джерел формування фінансових ресурсів.
Оскільки фінансове прогнозування — це припущення, то вивчається кілька альтернативних припущень і на їх підставі робиться прогноз. У зв’язку з цим фінансове прогнозування дає можливість порівнювати різноманітні варіанти розвитку малого підприємства й обирати оптимальні шляхи досягнення високої ефективності господарювання.
Фінансове прогнозування потребує дотримання деяких загальних принципів, обов’язкових в умовах ринкової економіки.
По-перше, маючи у своєму розпорядженні певну суму фінансових ресурсів, необхідно так розрахувати витрати, щоб отримувати гранично високу рентабельність.
По-друге, під час фінансового прогнозування має забезпечуватися збалансованість ризиків, для чого витрати з високою фінансовою віддачею, але з підвищеним ризиком треба поєднувати з інвестуванням коштів в об’єкти хоча і менш рентабельні, але з гарантованим доходом.
По-третє, після вибору довгострокового напряму вкладання коштів, необхідно передбачити найбільш економічні методи їх фінансування.
По-четверте, у процесі фінансового прогнозування має обов’язково враховуватись інфляційна ситуація, з огляду на яку коригуються всі розрахунки.
Таким чином, прогнозування дає змогу аналізувати тенденції, які складаються в період проведення фінансової політики з урахуванням впливу на неї внутрішніх та зовнішніх чинників і на цій підставі визначати перспективи фінансової стратегії, яка забезпечує підприємству фінансову стабільність та стабільність на ринку.
Прогнозування дає можливість відповісти на питання: що очікує мале підприємство в майбутньому — зміцнення або втрата платоспроможності.
Розглядаючи корпоративний план, слід зазначити, що він складається для внутрішнього користування і відображає стратегію, плани і очікувані фінансові результати.
У процесі складання корпоративного плану враховуються різні фінансові аспекти, зокрема:
1. Проводиться розрахунок фінансових і матеріальних ресурсів, необхідних для реалізації стратегії малого підприємства.
2. Визначаються потенційні проблеми і сприятливі можливості розвитку малого підприємства.
3. Отримані результати зіставляються з планами та прогнозами, контролюється виконання корпоративного плану.
Починаючи корпоративне планування, насамперед необхідно визначити довгострокову мету малого підприємства, а також план дій, які забезпечать досягнення цієї мети. В першу чергу необхідно визначити завдання малого підприємства, серед яких найважливішими є:
1) отримання максимального прибутку за мінімальних витрат;
2) збільшення обсягу виробництва продукції за умови її реалізації;
3) збільшення чистих активів за рахунок власних коштів;
4) збільшення питомої ваги власного капіталу в загальній сумі фінансових ресурсів малого підприємства.
Виходячи з перелічених завдань, аналізуються наявні фінансові ресурси, необхідні для реалізації наміченої мети. Починається аналіз так званого SWOT, тобто аналіз переваг (сильних сторін) та недоліків (слабких сторін) малого підприємства, з урахуванням яких складається прогноз розвитку малого підприємства.
Такий аналіз дає змогу проранжирувати всі переваги і недоліки в роботі малого підприємства залежно від їх важливості і виключити менш вагомі, тобто ті, які можна ігнорувати, оскільки вони значно не впливають на результати господарської діяльності малого підприємства.
З огляду на виявлені переваги та недоліки фінансовий менеджер розроблює обґрунтовані висновки, які стають базою для побудови стратегії малого підприємства.
Як правило, фінансова стратегія будується на основі позитивних чинників з одночасним усуненням недоліків, ураховуючи при цьому зовнішні впливи, які не залежать від роботи малого підприємства (рівень інфляції, валютні курси, поява нових конкурентів, нове законодавство тощо). При цьому складається кілька варіантів стратегії розвитку малого підприємства.
У процесі вибору найоптимальнішого варіанта мають бути розглянуті та враховані такі аспекти:
1. Спроможність наявних виробничих засобів забезпечити запропонований випуск товарної продукції.
2. Можливість досягнення малим підприємством за такого рівня виробництва поставленої мети у визначений термін.
3. Наявність грошових коштів для фінансування обраного варіанта розвитку малого підприємства.
4. Забезпечення прибутковості щодо запропонованого обсягу реалізації продукції.
Корпоративний план містить чотири розділи:
Перший розділ: у ньому обґрунтовується мета малого підприємства. Зокрема, визначаються темпи зростання чистого прибутку порівнянно зі звітним періодом, забезпечення в прогнозованому періоді випуску високоякісної і конкурентоспроможної продукції, відображаються реальні ринки збуту продукції та інші цілі.
Другий розділ — наводяться критерії варіантів фінансової стратегії малого підприємства. У цьому розділі відображається найоптимальніший варіант структури вироблюваної продукції, тобто здійснюється відбір видів продукції, які відповідають таким вимогам: високий рівень рентабельності; висока якість продукції; продукція має необмежений попит на ринку. Якщо це нові види продукції, то відображаються можливі джерела фінансування цих видів продукції.
У третьому розділі — прогнозується рух грошових коштів на поточному рахунку малого підприємства, обсяг реалізації продукції протягом року (при цьому в щомісячному розрізі), а також величина прибутку.
У четвертому розділі — перелічуються переваги та недоліки в роботі малого підприємства і шляхи їх усунення.
Вивчаючи фінансове прогнозування необхідно мати на увазі, що на відміну від фінансового планування воно являє собою дослідження і розроблення можливих шляхів розвитку фінансів підприємств у перспективі, тобто прогноз ґрунтується не тільки на достовірних даних, а й на певних припущеннях.
У зв’язку з цим фінансове прогнозування здійснюється з допомогою неформалізованих і формалізованих методів прогнозування.
Неформалізовані методи прогнозування базуються на логічних висновках, а не на визначених аналітичних залежностях. Застосування цих методів характеризується суб’єктивізмом і його результати в значній мірі залежать від інтуїції, досвіду і знань фінансового менеджера. Формалізовані методи прогнозування можна поділити на дві великі групи:
А) методи, які ґрунтуються на застосуванні стохастичних моделей;
Б) методи, які базуються на застосуванні жорстко детермінованих моделей.
Серед стохастичних моделей найбільшого поширення набули лінійні моделі, які реалізуються за допомогою простого динамічного аналізу: багатофакторного динамічного аналізу; аналізу з використанням авторегресивних залежностей.
Простий динамічний аналіз виходить з передумови, що прогнозний показник змінюється прямо (або обернено) пропорційно до зміни часу. Багатофакторний регресивний аналіз є поширенням простого динамічного аналізу на багатомірний випадок. У такому разі шляхом якісного аналізу відбирається ряд чинників які, на думку фінансового менеджера, найбільше впливають на зміну прогнозованого показника і відповідно будується регресивна залежність.
Аналіз за допомогою авторегресивних залежностей полягає в тому, що значення прогнозного показника ставиться в залежність від тривалості періоду, тобто як чинник уводиться відрізок часу.
Жорстко детерміновані моделі використовуються в ситуаційному аналізі. Зокрема, форма звітності № 2 «Звіт про фінансові результати» являє собою табличну реалізацію жорстко детермінованої факторної моделі, яка пов’язує результативну ознаку (прибуток) з факторами (обсяг реалізації, рівень витрат, рівень цін, податкові ставки та інші).
Таким чином, прогнозування здійснюється на основі фінансової інформації минулих періодів з урахуванням планів малого підприємства на майбутній період, діючого і майбутнього впливу на елементи структури попиту, а також імовірних витрат малого підприємства в майбутньому. Таке прогнозування використовується тоді, коли мале підприємство функціонує декілька років і накопичений достатній обсяг фінансової інформації про зміни витрат і доходів, а також зв’язок між обсягом реалізації і витратами.
Якщо мале підприємство тільки-но створене і фінансова інформація відсутня, застосовується інший підхід до прогнозування. У цьому випадку необхідно починати з бізнес-плану, який передбачає мету даного малого підприємства, а виходячи з мети підприємства визначається рівень доходів від реалізації продукції, плановий рівень витрат, зосереджуючись або на беззбитковому методі роботи малого підприємства, або на роботі з одержанням прибутку.
Найбільша увага фінансових менеджерів приділяється прогнозу руху грошових коштів на поточному рахунку малого підприємства.
Як правило, прогноз руху грошових коштів складається на період 2—3 місяці з деталізацією за декадами.
Спочатку орієнтовно визначається обсяг грошових коштів, що надходять на поточний рахунок від реалізації продукції за видами діяльності. Крім того, ураховується надходження грошових коштів із зовнішніх джерел (кредити комерційних банків, тимчасова фінансова допомога, позички інших підприємств) та інші надходження.
Виходячи з загальної суми грошових надходжень, передбачаються регламентовані витрати, тобто ті, яких мале підприємство не може уникнути, зокрема, оплата рахунків постачальників за матеріальні цінності, орендна плата за основні засоби, виплата заробітної плати, витрати на невідкладні потреби, податки й обов’язкові внески в державні цільові фонди.
Різниця між надходженнями грошових коштів з урахуванням їхнього залишку на початок планового періоду і регламентованими витратами являє собою залишок грошових коштів на кінець планового періоду.
Прогноз руху грошових коштів складається за видами діяльності: операційної, інвестиційної, фінансової.
Надходження грошових коштів у межах операційної діяльності пов’язане в першу чергу з отриманням виручки від реалізації продукції, виконанням робіт або надання послуг; надходженням авансів від покупців та замовників, відпливом грошових коштів — це сплата рахунків постачальників, виплата заробітної плати, обов’язкові відрахування в цільові державні фонди, розрахунки з бюджетом зі сплати податків. Визначається результат операційної діяльності: надходження грошових коштів мінус відплив грошових коштів.
Рух грошових коштів у розрізі інвестиційної діяльності пов’язаний з придбанням або реалізацією майна, перш за все придбанням або вибуттям основних засобів та нематеріальних активів. Як правило, на малих підприємствах грошові кошти зростають за рахунок операційної та інвестиційної діяльності.
Фінансова діяльність пов’язана в основному з припливом грошових коштів унаслідок отримання кредитів та позичок, і відпливом — у вигляді погашення заборгованості за одержаними кредитами та сплати відсотків за користування кредитами. Прогнозування складання балансових звітів малих підприємств, як правило, починається з прогнозу обсягу реалізації продукції. Для визначення обсягу реалізації продукції досліджується ринок збуту продукції, вивчається зміна кон’юнктури споживачів і на основі цього прогнозується збільшення або зменшення обсягу реалізації продукції в майбутньому періоді.
Відповідно до зміни обсягу реалізації продукції передбачається зміна витрат виробництва за рахунок зміни цін, передовсім на сировину, матеріали, коригування заробітної плати та інших витрат. Таким чином обчислюється собівартість реалізованої продукції у відсотках до обсягу реалізованої продукції. Фінансовий менеджер передбачає, що у плановому періоді не змінюються адмі - нуправлінські витрати, сума амортизаційних відрахувань, а також ставки податку на прибуток на рівні минулого періоду.
Наприклад, у прогнозному періоді передбачається збільшення обсягу реалізації продукції на 20 %. Складаємо прогнозний звіт про доходи малого підприємства в плановому кварталі (табл. 1).
Таблиця 1 ПРОГНОЗНИЙ ЗВІТ ПРО ДОХОДИ МАЛОГО ПІДПРИЄМСТВА В ПЛАНОВОМУ КВАРТАЛІ, тис. грн
|
Таким чином, при збільшенні обсягу реалізації продукції на
51-39л
20 %, чистий прибуток збільшиться на 30,8 %
39
На основі звіту про доходи складається балансовий звіт. Складання прогнозу балансового звіту починається з тих статей балансу, які залишаться без зміни, тобто основні засоби. Потім розглядаються статті балансу, які змінюються під впливом зміни обсягу виробництва. Зокрема, розмір дебіторської заборгованості залежить від того, з якою відстрочкою платежу мале підприємство реалізує готову продукцію своїм покупцям.
Припустимо, що в минулому кварталі дебіторська заборгованість становила 97 тис. грн. Визначаємо відстрочку платежу покупцям у минулому кварталі за формулою:
Дз х Д
К =
Де К — кількість днів відстрочки платежу;
Дз — сума дебіторської заборгованості в минулому кварталі;
Д — кількість днів у звітному кварталі;
В — виручка від реалізації продукції в минулому кварталі. Використовуючи фактичні дані визначаємо відстрочку плате-
• ^ 97тиСГрнХ90 .
Жу покупцями в звітному кварталі: К =---------- ----- «10днів.
900тис. грн
Звідси, дебіторська заборгованість у прогнозному кварталі
10П (1080 . складе 120 тис. грн І ^ х10днів
Друга стаття, яка змінюється — це виробничі запаси. Припустимо, що в минулому кварталі виробничі запаси здійснили 5 оборотів. Це значить, що виробничих запасів достатньо тільки на 18 днів (90:5). А сума виробничих запасів визначається за формулою: В = 3в х Зм,
3 Д ’ . .
Де Вз — сума виробничих запасів у плановому кварталі;
Зв — змінні витрати планового кварталу;
Зм — виробничі запаси в минулому кварталі в днях;
Д — кількість днів у кварталі.
Визначаємо вартість виробничих запасів у плановому кварталі: 929 х18
В |
Тис. гр н днів 10^0
З = ^ = 185>8тис. грн.
Таким чином, в активі планового балансового звіту розраховані всі статті, які залежать від обсягу виробництва.
У пасиві балансу змінюється кредиторська заборгованість і нерозподілений прибуток. У нашому прикладі передбачається збільшення обсягу реалізації продукції в плановому кварталі на 20 %. Приблизно такого зростання сягне і кредиторська заборго-
Г 30тис. грн *120% ї ваність — 36 тис. грн.
Нерозподілений прибуток у звітному кварталі становить 39 тис. грн плюс у плановому кварталі нерозподілений прибуток — 51 тис. грн, усього — 90 тис. грн. Балансуючими статтями є: грошові кошти і кредити банку. Якщо комерційний банк надає малому підприємству такий кредит, тоді передбачений план розширення виробництва можна приводити в дію. Якщо з’ясується, що такий обсяг кредиту комерційний банк надати не може, то фінансовий менеджер повинен скоригувати актив балансового звіту, зокрема скоротити залишки грошових коштів на поточному рахунку або залишки виробничих запасів. Якщо таке скорочення буде недостатнім, фінансовому менеджеру необхідно буде скоротити передбачені темпи зростання виробництва і скласти новий варіант планового балансового звіту. У зв’язку з цим фінансовий менеджер, зазвичай, складає не один, а декілька варіантів прогнозів. У нашому прикладі балансовий звіт малого підприємства на прогнозний період буде мати такий вигляд (табл. 2).
Таблиця 2 ПРОГНОЗНИЙ БАЛАНСОВИЙ ЗВІТ МАЛОГО ПІДПРИЄМСТВА НА ПЛАНОВИЙ КВАРТАЛ, тис. грн
|
Статті балансу |
Минулий Квартал |
Передбачаються Зміни |
Плановий Квартал |
ІІ. Оборотні активи |
|||
1. Виробничі запаси |
150,5 |
Є зміни відповідно до розрахунку |
185,8 |
2. Грошові кошти в національній валюті |
15,5 |
Без змін |
15,5 |
3. Поточні фінансові інвестиції |
2,5 |
Без змін |
2,5 |
4. Дебіторська заборгованість |
97,0 |
Відповідно до розрахунку |
120,0 |
5. Інші оборотні активи |
2,5 |
Без змін |
2,5 |
Баланс |
543,5 |
601,8 |
|
ПАСИВ |
|||
І. Власний капітал |
|||
1. Статутний капітал |
240,0 |
Без змін |
240,0 |
2. Додатковий укладений капітал |
201,0 |
Без змін |
201,0 |
3. Інший додатковий капітал |
20,0 |
Без змін |
20,0 |
4. Нерозподілений прибуток |
39,0 |
Відповідно до розрахунку +51 тис. грн |
90,0 |
Усього за розділом І |
500,0 |
— |
551,0 |
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів |
|||
1. Забезпечення виплат персоналу |
— |
— |
— |
2. Інші забезпечення |
— |
— |
— |
3. Цільове фінансування |
— |
— |
— |
Усього за розділом ІІ |
|||
ІІІ. Довгострокові зобов’язання |
|||
1. Довгострокові кредити банків |
— |
— |
— |
2. Інші довгострокові зобов’язання |
— |
— |
— |
3. Відстрочені податкові зобов’язання |
— |
— |
— |
Усього за розділом ІІІ |
|||
ІУ. Поточні зобов’язання |
|||
1. Короткострокові кредити банків |
— |
Відповідно до розрахунку |
1,3 |
Статті балансу |
Минулий Квартал |
Передбачаються Зміни |
Плановий Квартал |
2. Кредиторська заборгованість |
30,0 |
Відповідно до розрахунку |
36,0 |
3. Інші поточні зобов’язання |
13,5 |
Без зміни |
13,5 |
Усього за розділом IV |
43,5 |
— |
50,8 |
Баланс |
543,5 |
601,8 |
Таким чином, балансується звіт на прогнозний період за рахунок кредиту комерційного банку в розмірі 1,3 тис. грн. (50,8 - - 36,0 - 13,5)
Термінологічний словник основних понять
Балансовий звіт — один з основних фінансових документів, що визначає прогноз складу його активів і пасивів на майбутній період.
Еквіваленти грошових коштів — це короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у відому суму і мають незначний ризик щодо зміни вартості.
Грошовий потік — це надходження і вибуття грошових коштів та їхніх еквівалентів.
Корпоративний план — це план розроблення фінансової стратегії малого підприємства.
Не грошові операції — це операції, які не потребують використання грошових коштів або їхніх еквівалентів.
Непрямий метод визначення грошових коштів — це визначення суми чистого надходження коштів шляхом послідовного коригування показника прибутку внаслідок змін у складі запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, доходів і витрат, пов’язаних з інвестиційною і фінансовою діяльністю.
Прямий метод визначення чистих надходжень — це визначення чистого надходження коштів у результаті операційної діяльності у вигляді різниці між надходженнями і видатками грошових коштів.
Рух грошових коштів — це надходження і витрачання грошових коштів у процесі господарської діяльності підприємства.
Фінансове прогнозування — являє собою дослідження і розроблення можливих шляхів розвитку фінансів підприємств не тільки на достовірних даних, й на певних припущеннях.
Операційна діяльність — це основна діяльність малого підприємства, а також інші операції, які не є інвестиційною та фінансовою діяльністю.
Інвестиційна діяльність — це сукупність операцій з придбання та продажу необоротних активів, а також короткострокових фінансових інвестицій, що не є еквівалентами грошових коштів.
Фінансова діяльність — це сукупність операцій, які призводять до зміни величини та складу власного капіталу.
Рис. 5.1. Схема грошових потоків малого підприємства |
Рис. 5.2. Послідовність складання звіту про рух грошових коштів |
Баланс
X
Грошові кошти та їхні еквіваленти
Звітний |
Попередній |
Зміна |
||
Період |
Період |
Коштів |
Звіт про рух грошових коштів |
Залишок коштів на початок року
Залишок коштів на кінець звітного періоду
Рис. 5.3. Перенесення залишку коштів до звіту про рух грошових коштів
Задачі
Задача 1. На підставі наведених даних необхідно скласти прогноз руху грошових коштів малого підприємства на кінець планового періоду.
Тис. грн |
||
1. |
Виручка від реалізації продукції |
85,0 |
2. |
Розрахунки з постачальниками |
69,0 |
3. |
Аванси отримані |
13,0 |
4. |
Реалізація основних засобів |
7,0 |
5. |
Капітальні вкладення |
10,0 |
6. |
Залишок грошових коштів на початок планового періоду |
2,0 |
7. |
Розрахунки з бюджетом |
4,0 |
8. |
Розрахунки по заробітній платі |
12,0 |
9. |
Сплачені проценти за банківськими кредитами |
9,0 |
10. |
Короткострокові кредити банку |
9,0 |
11. |
Повернення короткострокового кредиту банку |
15,0 |
Задача 2. Використовуючи наведені дані необхідно скласти прогнозний звіт про доходи малого підприємства в плановому кварталі.
№ П/п |
Показники |
Попередній Квартал |
Передбачається в плановому кварталі |
Плановий Квартал |
1 |
Обсяг реалізованої продукції |
760,0 |
115 % |
Визначити |
2 |
Змінні витрати |
646,0 |
85 % |
Визначити |
3 |
Валова маржа |
114,0 |
15 % |
Визначити |
4 |
Адмінуправлінські Витрати |
35,0 |
4,5 % |
Визначити |
5 |
Амортизація |
25,0 |
— |
25,0 |
6 |
Прибуток |
54,0 |
— |
Визначити |
7 |
Податок на прибуток (30 %) |
16,2 |
— |
Визначити |
8 |
Чистий прибуток |
37,8 |
— |
Визначити |
Задача 3. Використовуючи дані задачі 2, необхідно скласти прогнозний балансовий звіт малого підприємства на плановий квартал.
Статті балансу |
Минулий Квартал |
Передбачаються Зміни |
Плановий Квартал |
АКТИВ |
|||
І. Необоротні активи |
|||
1. Нематеріальні активи |
10,0 |
Без змін |
|
2. Основні засоби |
115,0 |
Без змін |
|
3. Інші необоротні засоби |
15,0 |
Без змін |
|
Усього за розділом І |
140,0 |
||
ІІ. Оборотні активи |
|||
1. Виробничі запаси |
80,0 |
Є зміни, необхідно зробити розрахунки |
|
2. Грошові кошти в національній валюті |
7,5 |
Без змін |
|
3. Поточні фінансові інвестиції |
4,5 |
Без змін |
|
4. Дебіторська заборгованість |
70,0 |
Необхідно Зробити Розрахунки |
|
5. Інші оборотні активи |
3,5 |
Без змін |
|
Усього за розділом ІІ |
165,7 |
||
ІІІ. Витрати майбутніх періодів |
— |
— |
— |
Баланс |
305 |
||
ПАСИВ |
|||
І. Власний капітал |
|||
1. Статутний капітал |
150,0 |
Без змін |
|
2. Додатковий вкладений капітал |
105,0 |
Без змін |
|
3. Інший додатковий капітал |
5,0 |
Без змін |
|
4. Нерозподілений прибуток |
37,8 |
Необхідно Зробити Розрахунки |
|
Усього за розділом І |
292,8 |
— |
|
ІІ. Забезпечення наступних витрат |
|||
1. Забезпечення виплат персоналу |
— |
— |
— |
2. Інші забезпечення |
— |
— |
— |
Статті балансу |
Минулий Квартал |
Передбачаються Зміни |
Плановий Квартал |
3. Цільове фінансування |
— |
— |
— |
Усього за розділом ІІ |
|||
Ш. Довгострокові зобов’язання |
|||
1. Довгострокові кредити банків |
— |
— |
— |
2. Інші довгострокові зобов’язання |
— |
— |
— |
3. Відстроченні податкові зобов’язання |
— |
— |
— |
Усього за розділом ІІІ |
|||
IV. Поточні зобов’язання |
|||
1. Короткострокові кредити банків |
— |
Балансуюча Стаття |
|
2. Кредиторська заборгованість |
10,5 |
Необхідно зробити розрахунки |
|
3. Інші поточні зобов’язання |
2,4 |
Без змін |
|
Усього за розділом IV |
12,9 |
||
Баланс |
305,7 |
Примітка: у минулому кварталі виробничі запаси здійснили 6 оборотів. |
Відповіді на задачі
Задача 1. Залишок грошових коштів на кінець планового періоду становитиме 3,5 тис. грн.
Задача 2. Чистий прибуток у плановому кварталі дорівнюватиме 46 тис. грн.
Задача 3. Валюта балансу підприємства на кінець планового періоду становитиме 362,5 тис. грн.